风险管理体系该如何建设?
企业又该如何融资?
去年开始中国采取了外汇管制,今年央行与外管局相继又对机构和个人出台新的更为严厉的换汇政策,诸多包括地下钱庄和蚂蚁搬家在内的擦边球均被查处和监管。虽然政府方面宣称新规并未实质上收紧,但
从人民币汇率和中国外汇储备情况看,人民币从2016 年至今已经跌至8 年最低点,趋势上2017 年会继续下跌。
而截止2016 年年底的外汇储备规模,在2 年内大幅下降25%。
     国际方面,美联储在新年伊始就采取了加息政策,外界一致预期今年美联储将进入加息周期,那么全球资本将大幅回流美国,这样中国资本的外流和人民币贬值将会更为严重。因此2017 年中国外汇管制的收
紧趋势不会改变,同时从我们众多企业会员的反馈来看,也印证了这一点。
     这样一来,众多涉汇企业就将面临了巨大且前所未有的外汇风险。实际上,我从多家企业了解到,出于经验的缺乏、管理层的不重视以及决策层并不了解外汇,导致许多企业风险敞口堪忧,甚至可能出现巨
额亏损。防范汇率风险必须完善企业风险管理体系,尽快掌握相关金融工具的使用方法。因此本期《企业司库》,我们对风险管理体系应该如何建设进行梳理,希望能对涉汇企业有所帮助。同时我们编辑部的资
深研究员亦可接受在线或电话咨询。

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时事纵览 04
封面故事 10
司库访谈—企业风险管理以自然对冲为宜 24
司库访谈—资金管理者应与业务保持深入沟通 25
基于“去产能”视角的银行信贷风险防控策略 42
商业银行发行资本工具的债券属性分析 46
《中外企业跨国经营风险管理比较》 54
《企业司库》第84期

2017年03月刊 微信扫码订阅