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你需要了解一个真实的司库世界(下)

  • 2016年11月02日 17:51
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中企司库边看边学

虽然随着全球化的进程,中资企业也渐渐引入了司库的职能,但由于中国的特殊国情,司库的管理体系全靠摸索前行,因此还存在很多问题:企业主对司库的理解和重视度不够、国家政策和信息的不透明、中国资本市场不健全、司库与财会的责权不分明导致业务条理不清晰、资金部门和战略投资部门混淆,风险管理水平有限、集中化程度和信息化水平低、银行配套服务不到位、信用管理没有纳入职责框架等。因此中资企业司库往往是边看边学边做。

我们采访了三位来自中资企业的资金管理人,其中一位说,从事资金管理工作,起初主要还是岗位决定的,入职的时候是在集团资金管理部门,境内财务公司成立时,就在财务公司工作,所以也一直从事资金管理方面的工作。至于公司培训方面,主要是有一些培训的机会,比如CTP(国际财资管理师)培训和认证,中国财务公司协会也会组织司库管理方面的培训。

一位表示,目前中资企业的发展阶段仍未进入平稳发展周期,特别是当前的产业结构大调整的经济背景下,投融资仍是大多数中资企业的管理重点,只有少量企业如华为,美的等才算是真正意义上的专业化资金管理。

另一位则是跟随公司的步伐,走出了自己的资金管理之路——我最初毕业的时候进入的一家主要从事出口业务的上市公司,该公司收购了一家美资企业,收购后复制了该美资企业的财务管理体系,公司内设有独立的资金管理部,并已经有了与外企相匹配的管理职能,且由于该公司虽生产基地在境内,但销售市场基本在欧美地区,交易对象从客户,供应链及金融机构,都有较大机会来自于海外,对离岸市场有较成熟的经验,而且企业自身本为中资企业,同样熟悉中国金融市场,因此自身发展出一套立足于中资企业自身特点融合外企现金管理经验的完整管理体系。

早几年,国内教育体系确实较少有资金管理专业方面的教育,市面上也几乎没有专业化系统化的教材。因此,在个人职业发展生涯中,一方面是通过实践摸索,多和同行交流;一方面,自己补充财务管理只是以及金融知识,国内没有好的书籍,就买英文版的教材来看。资金管理在海外并不是新事物,这方面的教材还是很多的,虽然其模式并不一定适合中国市场,但原理都是相通的,并且未来发展趋势必然也会沿着他们的方向发展。个人认为,资金管理从业人员不仅要有金融知识,财务管理知识,也要对企业自身行业特点有非常深入的了解,并且大多数时间更需要关注未来发展趋势,在一切行业发展里,资金链属于上游,今日的资金运用影响的是企业未来发展的格局,会影响企业经营的方方面面。

确实,在线上的司库会员群里,每天都有不少司库在交流分享讨论学习,这也反映了他们了工作状况。

司库们的烦恼

当然在中国的特殊环境中,司库们都有各自的烦恼。比如本特勒使用独立TIP系统,但数据源依赖于手工录入,效率和错误率都不甚理想。随着人民币的开放,外汇风险日益加剧。由于跨国交流会因各自立场不同和思维习惯不同导致流程的变化。同时还需要熟悉异地异国法律法规,以规避风险。也有外资使用Bellin系统,但所用功能仅局限于外汇套期保值。

中资的司库们希望集团资金管理能不断拓展视野,边界要从境内逐步延伸到境外,要逐步布局全球化资金管理的架构。在利汇率风险管理方面,要需要更加专业。同时上层应该放权,让司库有灵活运用工具的空间。在谈到资金管理系统时,有些企业所用系统偏重于管理职能,需要建设各个系统功能的数据交互接口,实现数据的集中管理和使用,提高对决策的支撑作用。也有使用具有集中支付的系统,但基层使用资金不灵活,市场决策不能迅速落实甚至失败,管理上的机会成本增大。

有一家中资企业使用的资金管理系统是银行开发的。银行版的主要优势在于其银企直联和金融产品服务模块,如账户余额变动分析,资金收支监控以及配套融资服务如资金池,票据池等等。但银行对企业资金管理并不太了解,所以基本上很难满足企业复杂的资金管理需求,如资金计划编制,监督控制及分析。因此,在组建系统中,一般选择银行+ERP 对接互补的模式为最佳方案,但此方案对实施顾问的要求较高,企业自身业务梳理能力,以及软件公司和银行接口的协调也是难点。

外资中资还都面临着同样的问题——政策不透明和外汇市场开放程度有限增加的外汇风险,这让他们无可奈何。

司库职业走向何方?

每个职业都有特有的发展路线,那么司库的又是什么呢?前阵子,司库们在线上群里曾热烈的讨论过这个问题。是CFO?是全球集团司库?还是其他的呢?我想这还是要看每个司库人对自己的定位和兴趣在哪里。

王威说,资金管理走的是专家路线,CFO是向一个杂家的方向发展。个人如何选发展方向,这更多的是从业者自己应该考虑清楚的一个问题。如果想从资

金管理向CFO转变、并且公司内部部门之间界限比较分明的情况下,资金管理人可以利用现金流分析作为一个切入点,了解其它部门的运作模式,提升自身业务能力,成为一个合格的CFO候选人。如果条件允许的话,到异地工作一段时间,接触不同的文化、不同的工作氛围,对于日后的发展也是很有帮助的。当然,参加一些专业培训,如CFA、ACCA、CPA 等并获取证书,也将提升个人能力,但考取证书切忌盲目,一定要有针对性。而且,即使考取了证书也未必一定会通过证书实现转变。所以对待专业证书的目的和心态很重要。最后是沟通技巧,这也是非常重要的一项职场技能。出众的沟通技巧,将会帮助我们获得一些非常有用的额外信息,给人留下深刻的印象。

一位中资企业的资金管理人表示,个人职业发展还是在资金管理方面,需要更加专业化,内容要更丰富。目前的岗位离资本市场比较遥远,未来需要在这方面积累经验。CFO需要长时间的积累,是长远目标,朝这个方向努力。另一位中资企业司库的想法是,从职业空间和企业发展角度看,CFO是必然发展目标。

几位资金管理人在采访中对司库的重要性观点一致:“虽说当下国内的资金管理水平尚且不能与成熟的外资企业比肩,但资金管理对于中资企业的价值和重要性是不言而喻的。”“资金管理是企业管理尤其是财务管理的核心,非常重要,也非常有价值。所谓财务创造价值,相比较以前传统的财务会计,财务管理更加着眼于协助公司战略发展,而资金管理更是核心,承担了营运资金管理、融资渠道拓展、风险管理等一些核心功能,如果资金管理产生风险,那么对于企业发展是致命的,这不仅是对中资企业适用,对于外资企业也是一样的。”

司库如是说

对于司库,王威是这样理解的:自2008 年金融危机的爆发已来,越来越多的中国的企业开始意识到了流动性风险,交易对手的风险,汇率的风险,等等风险都需要一个专职的岗位或团队进行管理。而当时大多数中资企业是没有这样一个岗位配备的。资金管理团队或者资金经理当时在外资企业才比较

常见,主要承担的工作包括应收账款管理,应付帐款管理,现金管理,投融资管理。大致上讲应该是覆盖了企业司库的四大基本职能:即投资管理,融资管理,现金管理,风险管理。

我是在2006年加入阿尔卡特的资管团队的,随着工作的逐步深入,我开始接触到了应收,应付帐款的融资,以及外汇远期交易的业务。其中一些业务,即便是在上海,当时也是比较领先的,比如跨国的供应商融资,SWIFTNET对接SAP。随着时间的推移,现如今这些业务也都比较普通了。可见国内对资金管理的硬件更新速度还是比较快的,但个人觉得更重要的是岗位负责人或是团队的理念以及执行力。个人觉得司库职责中,风险管理应该是占比较重要的比重。因为细分风险管理是可以渗透到企业和所处行业的各个角落的,比如流动性风险,关系到现金流等等。交易对手风险管理,关系到外在金融机构,客户的风险等。 利率风险,关系到了企业的融资成本,关系到了各个项目的利润。外汇风险则将企业与这个国际环境拉的更近了。

日常工作中有些企业的司库也会面临一些问题,比如在遇到亏损时不愿锁定当前的损益,这是一个公司内部对规定认知程度和执行力的问题。这一问题,在我的民企比较常见。个人觉得认真推敲后制定的内部规章制度是要坚决执行的,如果加入了人为的判断因素,就会对预期的结果大打折扣。在外汇风险管理方面,我一直比较相信的格言是“no one can always beat the market”,所以我更关注制度的执行力度。

对于国内企业的司库的设置和发展,我觉得企业不能把司库这一岗位定位的过于偏重某一方面,比如说专职投融资,或者外汇交易。更重要的是要有一个全局观,这样才能找到一个平衡点,做出最适合企业的决定。另外随着人民币国际化的力度加大,互联网应用的提升,国内从业的司库们,将面临更大的挑战。不仅要熟悉国际准则,也要清楚各个国家地域的限制性政策。只有这样,才能在企业走出去时提出有价值的建议。本期杂志在对浙大教授Geraci先生进行采访时,我问他:“您知道司库吗?”“知道啊,这是企业内非常重要的一个岗位。”“那您了解中国的司库吗?”“非常抱歉,我没有了解过”。对于一个了解中国农村比我还深刻的“中国通”而言,是什么让他错过了这样一个重要岗位在中国的现状呢?我想无论是什么原因,司库在中国受重视程度不足是必然的。

尽管如此,让我欣慰的是,亚桥十多年的努力获得了司库业的高度肯定和认可,俱乐部成员数百家,官方微博的粉丝早已突破53 万。微博一经发出开设司库俱乐部线上群的通知,业内人士都踊跃加入,群员们每天都在分享和讨论专业问题。相信外部环境多变一定会引起企业、银行和政府对司库重要性的思考,亚桥也会继续尽其所能让更多的人认识司库,了解司库,重视司库!

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