当前位置:首页 > 对公金融 > 投资银行

关于设立产业银行的构想

  • 2016年12月09日 13:07
  • 收藏:

在产业链金融和专业化金融深入发展到一定阶段后,从服务实体产业、培育和打造具有竞争力和生命力的产业链生态系统(包括金融服务子系统)这一目的出发,设立产业银行的条件日益成熟,设立并发展产业银行,亟待破题。

一、设立产业银行的意义

设立产业银行,既是顺应实体产业产融协同发展需要的历史选择,也是金融业专业化和差异化发展的必然趋势。产业银行具有鲜明的产业属性,有助于推动产业发展、助力产业升级,并可作为产业政策等中观调控作用渠道。产业银行通过专业化、差异化的服务,与现有商业银行形成互补发展,有利于丰富国内银行业层次,促使银行业竞争更为充分,也有助于银行业金融机构混合所有制改革。

金融是为实体企业服务的,实体企业需求的发展变化,往往伴生出新的金融业态和新的金融组织形式,企业集团财务公司就是在国家实施“大企业、大集团”战略背景下诞生的。最近十多年,产业链金融作为适应产业链生态系统需求而产生的一种新业态,得到蓬勃发展。企业集团财务公司由于出身实业,与产业集团利益一致、高度协同、信息对称,在产业链金融上异军突起,部分财务公司如海尔、上汽,贴近集团,深耕细作,为集团产业链上下游众多的中小微企业和个人消费者提供专业高效贴心的金融服务,从金融支撑角度有力提升了集团产业链整体的竞争力。

在产业链金融和专业化金融深入发展到一定阶段后,从服务实体产业、培育和打造具有竞争力和生命力的产业链生态系统(包括金融服务子系统)这一目的出发,设立产业银行的条件日益成熟,设立并发展产业银行,亟待破题。 

二、设立产业银行的基本思路

产业银行宜遵循“不做储蓄、实业主导、依附集团、一家控股、服务产业、利益共享”的设立思路,可以考虑在企业集团财务公司基础上,对其改组翻牌,成立企业集团控股的产业银行。 

(一)资金来源

资金来源上,产业银行不做居民储蓄存款业务,防止产业银行经营风险过度扩散。产业银行的资金,一部分来源于所依附企业集团成员企业及产业链上与所依附的企业集团有较强交易关联性的上下游企业存款,一部分来源于金融市场批发性融资。

财务公司原来承担的资金集中功能(司库业务)继续保留在产业银行内。实践证明,司库业务是财务公司持续健康发展的基石,司库业务同样也是产业银行发展壮大的基础,包括人才、业务、资金、信息系统等,离开了司库业务这一基础,产业银行的发展前景是存疑的。从这一点来说,在财务公司基础上改组设立产业银行,无论是业务发展的规模和空间,还是风险控制的技术手段,实际上都远远优于目前势头正盛的民营银行。乐观预计,只要政策支持,未来产业银行的资产规模及增长速度会远远超出目前设立的民营银行。

(二)资金运用

资金运用上,产业银行主要面向所依附企业集团成员企业以及产业链上与所依附的企业集团有较强交易关联性的上下游企业(这些企业构成并影响该核心企业的整体竞争力)开展批发融资、中小微企业零售融资和个人消费者零售融资。

如果产业链上存在多个核心企业集团且相互之间竞争对抗性很强(这些集团往往处于产业链的同一节点,如海尔、格力、美的、TCL等),该产业银行原则上仅对与所依附的企业集团有较强交易关联性的上下游企业提供金融服务,不对其他具有竞争关系的核心企业集团及其关联企业提供金融服务。

如果产业链上存在多个核心企业集团但这些集团相互之间竞争对抗性相对较弱、协同性较强(这些企业往往处于产业链的不同节点,如电网与发电企业),产业银行可以对多个核心企业集团提供金融服务。

(三)股权结构

产业银行的股权结构可同于财务公司股权结构,仍由核心企业绝对控股,可允许产业链上其他非成员单位适度参股。设立产业银行,一定要由产业集团绝对控股。否则这些产业集团仍然会有设立财务公司的冲动。例如,中信集团有中信银行,但后期仍然新设了财务公司,海尔集团持股青岛银行近25%,但青岛银行并未能深度涉足海尔产业链金融。中石油即使绝对控股昆仑银行,但仍以财务公司为资金集中管理的核心平台。而首钢集团则在首钢财务公司—华夏银行—新首钢财务公司之间转了一个轮回。

利益分配上,通过资金定价的完全市场化以及股权协商分红来实现利益共享。

(四)产业银行与财务公司的区别

产业银行实质是财务公司的2.0升级版。产业银行既保留了财务公司1.0版的优点,又克服了财务公司1.0版的局限,为财务公司转型发展打开了新的空间。

财务公司1.0版的优点正在于与企业集团利益一致、高度协同、信息对称、易控风险。产业银行只有与控股企业集团股东整体利益高度一致,才能获得企业集团的全力支持,不至于形成两张皮。借助与企业集团在物流、资金流、信息流方面的高度协同,产业银行更容易做到风险易控,例如面向上游客户的保理业务,实际上是先已收到货、再融出资金,企业集团总的风险敞口并未扩大,面向下游经销商的融资,实际上是资金回笼到集团销售部门,风险相对可控。

财务公司1.0版的主要缺点则在于客户范围被限制在集团内部,不能服务上游客户的更上游客户,难以完全满足企业集团打造产业链生态圈竞争优势的需要,缺少了金融服务生态子系统的构建,企业集团打造产业链生态系统竞争优势的努力就是不完整的,是跛腿的。

将财务公司升级改组为产业银行后,服务的客户范围更广,可以服务企业集团产业链上游客户的上游客户、产业链下游客户的下游客户,只要是这些企业构成并影响核心企业的整体竞争力,就应该可以提供金融服务,可以吸收这些上下游企业单位客户的存款,可以直接参与央行支付系统清算提高结清算效率,可以更便利地通过金融市场获得批发资金来源。

将财务公司改组成为产业银行,根本目的就是支持有竞争力的产业集团产融深度结合,扩大其产业链整体的金融资源获取能力,从金融体系手中拿回更多利润,降低实体经济融资成本,服务中小微企业,成为企业集团着力打造的产业链生态系统(包含金融服务子系统)的重要组成部分。从简政放权的角度看,产业银行是一项新的金融管制放松,是回归企业自主和市场自治的改革新举措。

(五)产业银行与企业集团金融板块的关系

在产业银行发展壮大后,企业集团可以将旗下的融资租赁、消费金融、证券、基金、保险、资管等金融业务板块注入产业银行统一管理,产业银行在未来可发展成为企业集团金融控股平台。

国外可资借鉴的较为成功的例子就是西门子金融服务公司。西门子金融服务公司下辖司库(现金集中管理与支付)、商业金融(设备租赁、供应商融资)、项目&结构性金融(财务顾问、债务融资、股权投资、杠杆金融,划分为能源、医疗、基础设施和工业板块)、员工保险管理、公司年金资产管理、风险投资等业务板块和相应的组织架构。2010年,德国联邦金融监管局(Bafin)批准成立西门子银行,由西门子公司全资拥有,但运作范围限在德国国内,且不开展私人客户项目。西门子银行与西门子金融服务公司、西门子司库系一套人马、三块牌子。

三、产业银行的风险防控

产业银行风险相对集中于一个特定行业乃至一个特定企业集团,容易受到该行业周期性风险乃至行业生命周期的致命影响,与银行分散风险的本质运营特点是有一定矛盾的。例如,底特律式的风险,产业银行如何规避?

实际上,解决这一问题,恰好应立足于产业银行与特定优秀企业集团的高度融合与协同上。应该说,特定产业可能有周期性波动乃至行业生命周期,但对优秀企业集团来说,则可借助于多元化经营和适时的产业转型升级来规避这类风险,成为百年企业。

基于此,对产业集团的选择应该坚持极高标准,必须是那些经过市场多年检验具有极强的市场竞争力、抗风险能力和持久生命力的少数优秀企业集团,类似国外的GE和西门子集团。试点阶段可选择几家市场竞争力极强的企业集团如海尔、上汽进行试点。

同时,在信息技术高度发展的今天,监管的有效性也在不断增强,在产业银行审慎监管的业务规则顶层设计上,也可以有更多的技术手段,来控制企业集团主导型产业银行的客户边界、业务杠杆水平、客户集中度风险,有效监测和及时发现产业银行的营运风险。


关于设立产业银行的构想|资金管理网
关键词: 产业银行 对公金融 投资银行
评论(0)
编辑推荐
最热新闻