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黄金出大事了:多头60亿美元大逃亡 大摩狠补刀

  • 2017年05月17日 08:17
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美国商品期货交易委员会(CFTC)最新的数据显示,上周,对冲基金抛售了近60亿美元的黄金期货。这是CFTC史上,对冲基金黄金多头创纪录的抛售金额,贵金属的价格目前趋于稳定。

中国资金管理网5月17日综合报道,净多头头寸暗示当前基金经理对黄金的兴趣已经跌至七周低位,这是黄金多头自2008年中旬以来最大的下跌。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek认为,“近期美联储官员的口吻偏向鹰派,令投资者对美联储年内加息的臆测升温,从而打压金价在上周跌破100日移动均线,并触及1214.30美元/盎司的八周低位。同时,这也触发了多头进一步的清算。”

虽然近期特朗普解雇FBI局长,推升了贵金属价格,但大摩依旧不看好黄金后市。

摩根士丹利认为政治不确定性支撑短期贵金属价格,基于稳健的全球增长和主动的通胀管理,该行长期看空金银。该行最看好钯金短期走势,认为钯金、铂金长期价格走势将受累于疲软的自催化反应需求。

ChartMasterPro期权交易员、独立市场分析师John DiCecco说:“现在,我预计未来5-7年金价将跌至300美元/盎司。”他早在今年1月就曾预计金价将跌至700美元/盎司。

他认为,黄金不仅已经失去了避险的吸引力,同时也正进入一个利空的经济环境。

John DiCecco给出的看空理由如下:

一、持续上升的利率无疑是黄金的‘克星’,更高的利率将冲击黄金的价值。当前市场关注的焦点已经转向美联储下个月的货币政策会议,市场普遍预计其有74%的概率将加息25个基点。

二、比特币的诞生是比加息更利空的因素。这也是历史上投资者首次能够选择黄金以外的投资品来寻求避险。数据显示,当前比特币交投接近历史高位。

三、道琼斯工业平均指数与黄金的比率,当前该比率暗示金价可能有更大的跌幅。DiCecco称,“通常当该比率低于40个月EMA时,是投资或持有黄金的好时机。该比率曾在2002年3月低于40个月EMA,且这样的情况持续到2013年4月,在这段时期里,金价从275美元/盎司攀升到了1900美元/盎司的历史高位。”

市场对金价并非一致悲观。

Melek认为,由于近期公布的美国经济数据再度开始令人失望,且地缘政治局势有重新升温的迹象,因此近黄金市场的抛售压力可能结束。他补充道,“持有成本下降以及不确定性重燃,可能促使投资者放慢清算的步伐,并引发一些额外的空头回补。”

RJOFutures高级市场分析师Phillip Streible也认为,目前有足够的不确定性鼓励基金低位买入黄金。他指出,“在全球局势紧张的大环境下,投资者不可能完全放弃黄金。”

美国财经博客Zero Hedge从历史走势分析,在大幅抛售之后,往往会有不错的涨幅。例如,2007年3月、2012年3月和2016年5月,都曾出现黄金多头创纪录的抛售,后来的涨幅分别为9.6%、3.25%和14.6%。金价的走势与全球政治不确定性有相当高的关联性。

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关键词: 黄金期货 多头60亿美元 大摩 对冲基金
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