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资金流动压力凸显 海航旗下子公司再发约80亿超短期融资券

  • 2017年11月27日 17:30 来源:夏文祥
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今日午后有消息称,海航控股拟在银行间债市滚动发行不超过80亿元人民币的超短期融资券。这也是海航集团旗下子公司自本月初以来第二次在短期债券市场上融资,此前为吸引投资者,该公司旗下另一家子公司大幅提高了所发债券的利率。

中国资金管理网11月27日撰文,本月初海航发行的美元计价债券支付8.875%利息,债券期限略低于一年。该利息水平较该子公司今年5月发行的3年期债券高出近三个百分点,当时那批债券的票面利率为6%,2020年到期,最新收益率为6.7%。

换言之,该公司目前的借款成本已高于最近发售美元债券的蒙古、塔吉克斯坦等“垃圾级”债券发行人。

据小编粗略梳理发现,截止到今年7月海航系参控股发债主体25个,债券存量大约1156亿。其中22家控股,3家参股。

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有迹象显示,海航集团正在以成本较高、期限较短的债务置换部分即将到期的债务,这是该公司面临流动性压力的一个迹象。甚至有投资者对海航集团杠杆水平和流动性状况的担忧正日益加大,并且预计债券违约风险较高。

自今年6月银监会大行监管部通知“银监会大型银行部要求提供对海航集团、安邦集团、万达集团、复星集团、浙江罗森内里投资公司的境外投资借款情况及风险分析,并重点关注所涉及并购贷款、内保外贷等跨境业务风险情况”。

此后市场便流转银行抽贷的消息,今年7月海航曾出门多次否认了关于国外多家大银行对其停贷的说法。据悉,海航集团的所有权结构和融资渠道受到监管机构和往来银行的严密审查。有些银行向海航集团及其子公司发放贷款的意愿下降,导致该公司融资选项受限。

需要注意的是,海航集团未来两个月内到期的债务约有6.40亿美元,明年和2019年到期的债务分别有22亿美元和45亿美元。

而就在上周五瑞士并购委员会表示,海航集团在去年以15亿美元收购瑞士航空后勤服务公司Gategroup Holding时提供了虚假资料,要约文件中有关其两名股东的信息披露不实,未有准确提供有关北京籍商人贯君和香港私募股权投资咨询公司Bravia Capital首席执行长Bharat Bhise的持股情况。


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